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澄明之境,一夜爆赚万的青泽先生对 [复制链接]

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可能很少人听说过青泽先生,但其在期货圈,绝对是响当当的大牛,最强战绩一夜万,但在随后的几年时间赔光。因十年前著作《十年一梦》成名,该书畅销国内外,成为交易选手必读的经典。几年后再次出版《澄明之境》,是作者十多年交易的心得总结。能在期货市场上长期生存的全职交易者,他走过的路,跌过的坑,都是众多投资者难以避免的。通过十多年真金白银积累下来的实战经验,值得静下心来细细品读。有兴趣的伙伴推荐先读《十年一梦》,阅读的整个过程,会产生很多共鸣,好像在听一个老友倾诉的同时,自己也获得某些反思。

《澄明之境》是通过采访对话的形式,内容分模块整理,但还是略显分散。所以思来想去,采用每个章节摘取核心思想的方式,在吸收上会更好一些。

对于投资的理解

德国著名哲学家康德曾经对哲学家做过一个定义:什么是哲学家?指的是在理性指导下,能够保持自我克制的人,而不管他知识多少。我认为这句话完全可以用来定义什么是一个投资家:在理性指导下能够保持自我克制的人,就是投资家,而不是在于他知道多少。

关于交易难,有三点:1,市场本质的不确定性和风险管理的微妙性。投机者交易的是未来而不是过去。这要求投机者有客观、定量、科学的理性分析能力,又要有灵活、变通、前瞻等艺术、直觉的参与,这是某些交易员经过长期学习、思考、研究后才有的内在洞察力。这个过程中所付出的真金白银、体力、精神上的损耗磨练,可能远超常人的想象,绝非一日之功。2,人性的基本特征和成功的投机要求往往背道而驰。投机者应该做正确的决策,而不是做出让自己感觉舒服的决策,心理上很舒服的交易,结果往往不好。3,形成独立成熟的交易思路和风格是一件非常艰难的事情。什么是交易高手?就是能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什么时候成功的概率最大、风险和回报关系对投机者最有利、什么时候应该退避三舍、静观其变等等。

一位交易高手的案例

十多年前,青泽先生研究过一位非常成功的交易员的交易记录,在一年多的上千次操作中,归纳出以下几个特点:1,交易胜率不高,最多不超过52%;2,从图表上看,经常买在最高点,卖在最低点;3,单笔交易平均亏损很小,有强烈的自我保护意识,情况不对,第一时间止损离场。有很多笔交易几乎是原价进出。4,应该用了某种指标和工具对市场机会进行界定,进场的模式有很大的相似性、一致性,出场的标准有些模糊,据青泽先生判断:有的交易应该是从技术角度看到不对后离场,有的交易应该是因为风险控制的原因离场,有的交易应该是某种市场感觉让他意识到不对后离场的;5,整体交易风格成熟、稳定,有相对一致性的进场和出场原则。

投资成功的核心

注意,不是去抓更多的机会,而是耐心等待,把某一个机会用好,把一个品种做精,当机会来临时,用极大的意志力把交易机会用到极致。这样的交易效果远比发现十次交易机会,每一次都浅尝辄止要好得多。在不多的大机会、好机会上要敢于重仓。

关于如何做到知行合一

一是要承认自己是井底之蛙,这样就不会觉得自己无所不能,对市场产生不切实际的非分之想,才不会做出超出自己能力圈的非理性举动。二是要认识到市场上没有完美的投资模型,只有具备正确的投资理念,才能心安理得的接受每一次交易结果的不确定性,赚该赚的钱,亏该亏的钱。三是心态问题。青泽先生分享了三个角度的努力,一是戒定慧,二是收心、守心、修心,三是从知道、相信、信任、信仰来过渡。

关于投资哲学

从更长远的角度理性的看待投资成败,更注重交易过程、交易行为和合理性、逻辑性,反而能做出更理智的行为,对投资结果有更正面的价值。每一个投资者,只能通过自己特定的市场理论、价格模型、交易系统去观察理解市场,确定市场运动的状态和价格变化的关键特征。投资者应该走在市场的前面,而绝不能只是让市场牵着自己的鼻子走。什么样的理论选择决定了你看到什么样的世界。选择了价值投资理论,就看到的是价值和价格之间的关系。选择了趋势理论,则一切围绕市场的趋势开始和结束为标准,和交易对象及价格高低无关。

巴菲特的投资体系中有一套评估企业好坏的标准,有人觉得这是他成功的真正秘诀。但青泽先生认为,这些技术层面的东西没有那么重要,更不难学,他的思维方式和投资智慧才是成功的核心。索罗斯也是如此。有两点自我改变的关键:一是投资结果和命运是所选择的投资理论、模型、假设决定的,挣扎、抗命是不明智的,也是没用的;二是意识到信仰对投资成败的巨大影响力,思想、灵魂的纯粹性无比重要。

投资理论

不同的理论造成在同一时间同一品种、同一根k线上,有人看多,有人看空,正是意见的不统一才有了市场。

投资理论有高下之分,能够解释市场长期变化、重大变化,让投资者在风险可控的情况下有胜算、有优势的投资理论,就是非常有价值的理论。同时不要贪多,精通一门交易理论方法和技术,往极致上练,看上去数量很少,只要练到登峰造极的投资境界,你就是投资行业的“东方不败”。

市场上有哪些主要流派呢?大概有这几类:主观交易、基本分析、技术分析、市场循环理论、神秘主义流派、量化投资理论、心理行为金融学等。

趋势概念包括三个要素:1,时间上只有长期趋势这一固定的尺度;2,趋势的判断非常清晰、直观,在走势图上一目了然;3,趋势具有不以人的意志为转移的力量。

结构通常是指市场趋势在演化过程中间出现的停顿、反向运动的中间状态。表现特征是市场价格在一定的区间内随机、无序运动,行情缺乏持续性,经常出现冲高回落和急跌反弹的情况。在金融投资市场的趋势演化过程中,市场价格运动分为结构内、结构外、结构临界三种状态。结构内,价格运动非常随机、无序;结构临界状态,价格运动非常不稳定;结构外,价格运动有很大的有序性、必然性。

投资风险和心态

风险管理的四道防线依次是:仓位大小、时间止损和主动止损、被动止损、单日风控底线和资金净值管理。

滔滔江水,只取一瓢饮。

稳,指的是投资者在没有机会时有足够的耐心,不乱做,这是对待交易机会的态度;

狠:指的是当市场出现符合投资者标准的机会时,要敢于重仓出击,追求暴利;

快,指的是真正好的机会往往转瞬即逝,需要交易员反应敏捷,行动迅速果断,此时任何犹豫不决,患得患失,无异于叶公好龙,必将贻误战机!

刻意为之,势必反之;自然为之,有心而为之。

投资思路与策略

完整的交易思路包括多个环节,从交易目标到投资哲学、投资理论、交易策略和方法、风险管理、交易心理心态等,对这些要素有清晰的认识和思考以后,才能构筑成一个完整的交易思路。

丁圣元先生六字真言:顺应、心安、趋势。所谓趋势,指的是相信趋势、理解趋势、识别趋势、追随趋势;所谓顺应,不是预测、前瞻,而是打开身心,感受市场的脉动而及时行动;所谓心安,指的是:1,投资前首先确保自己的财务安全;2,少我——平静;少主观臆测的强烈观点;3,行为尽可能有客观的依据。

从投机的角度看,有两种风格是成功交易员中比较常见的:一是顺势、轻仓、止损、长线;二是顺势、重仓、相对短的止损、中短线。在市场中,这两种风格各自都有极为成功的例子。

青泽先生的手法,是顺势结构外,和趋势跟踪的手法,还不太一样。加仓的手法是,根据市场机会的确定性高低、潜力大小来决定,大部分是正金字塔加仓,既先多后少,但在市场走势确定性很高,甚至出现涨跌停板时,偶尔采用倒金字塔加仓。平仓根据个人风格,依据就是交易的一致性,只赚取你自己的那部分利润。谁也没办法预测高低点,所以结果看运气,

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